中国企业走出去到境外开发铁矿始于20世纪80年代,有过成功案例,也错失过多次机会;进入21世纪,尤其是2005年后,在国际和国内铁矿石价格大幅上涨的刺激下,中国企业开始成规模地到境外开发铁矿,境外投资铁矿的步伐加速。截至2013年底,中国企业境外铁矿投资项目超过200例,其中主要项目约32例。项目主要分布在澳大利亚西部、加拿大东北部、西非三个地区,中方协议投资额超过340亿美元,获得的权益资源储量达260亿吨,全部建成后权益矿年产能将达到2.78亿吨。但从时间上看,中国境外铁矿石开发项目多集中在2008年后,时间较短,尚未形成有效产能。
绝大多数是贫铁矿项目,品位基本在35%以下。以澳大利亚为例,中国企业在澳大利亚参与投资开发的大型项目皆为低品位磁铁矿,包括卡拉拉-蓝山项目、赛诺-普雷斯顿角项目、兰伯特角项目、中西部铁矿项目、吉布森山项目等。与此形成鲜明对比的是,在产的浅层高品位大型铁矿项目几乎为三大铁矿石企业力拓、必和必拓、FMG所垄断,19例大型项目中17例为三家所有,同时日本公司参与了19例项目中的6例,包括纽曼铁矿、罗布河铁矿等。
宝钢与力拓公司组建宝瑞吉公司合资开发帕拉布杜东坡,宝钢与巴西淡水河公司合资开发AguaLimpa铁矿均取得了不错的经济效益。2010年武钢收购陷入停产状态15年的利比里亚邦矿铁矿项目60%股权,并于2013年成功出矿。原计划总投资42亿美元2009年投产,但在经历6年建设、3次延期后,2012年11月第一条生产线终于投产,实际投资额超100亿美元,吨矿成本亦大幅攀升。2006年,中冶收购阿根廷的希拉格兰德铁矿,将这个已经停产15年的矿在2010年恢复生产,但之后的实际产能与规划相去甚远,导致矿石生产成本高企,且矿石含磷比例偏高,销售困难,每年在亏损中少量生产。
除欧洲及独联体国家外,中国企业对其他地区的铁矿皆有一定规模的涉及,但大型项目主要集中在澳大利亚西部、加拿大东北部、西非三个地区。32例主要项目中的22例来自国内钢铁企业,其他则以中钢、中冶等钢铁配套企业为主。央企在经历多宗不理想的境外铁矿投资后,对于新项目的投资变得谨慎,大型铁矿项目多数为2005-2010年间收购获得,2011年后基本没有新的项目投资。地方国企和民营企业变得相对活跃,如四川泰丰、河北钢铁、重庆钢铁、四川汉龙、江苏高展等。
根据中矿联境外矿业投资备案系统统计,进入2009年后,境外铁矿投资项目以中小型为主,2009-2011年间境外铁矿项目平均单项投资额5779万美元,投资中位数为700万美元,投资额在1亿美元以下的项目数量占总量的90%以上,设备由大型机械化向智能化迈进,生产效率高,如瑞典坑内矿年产1800万~2200万吨,坑内作业只有500人;国外大型铁矿床开采条件好,适用露天开采,剥采比低,有的矿山可以直接铲装,生产成本一般都比较低。据《世界铁矿资源开发实践》的数据,在成品矿离岸(FOB)成本方面,澳大利亚力拓公司27美元/吨,必和必拓公司28美元/吨,FMG公司40美元/吨,巴西淡水河谷公司22美元/吨,南非矿32美元/吨,印度果阿矿24美元/吨。
就在2014年5月,宝钢宣布与合作伙伴以14亿澳元收购澳大利亚矿商阿奎拉,成为低迷的市场环境下的亮点。这个时点的收购是把握机会窗口,还是把自己暴露于巨大的风险下?以往的境外铁矿项目已进展到何种状态?有必要对中国企业在境外的铁矿投资项目基本情况和进展进行梳理及分类,同时分析这些项目在全球铁矿石供应格局中的竞争力,以期理清历史与现实,启迪未来。
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